[1분 정리] 미국 물가가 왜 내 주담대 이자를 흔드나
1/5 미국에서 무슨 일이 있었나?
미국 물가가 예상보다 더 올랐다. 미국 노동부 노동통계국(BLS)은 10일(현지시간) 10월 소비자물가지수(CPI)가 한 달 전보다 0.4% 올랐다고 발표했다. 시장은 0.3% 정도를 예상했다. 계절 요인을 걸러낸 수치다. 값이 자주 출렁이는 식품과 에너지를 뺀 ‘근원 물가’도 0.3% 올라 예상치(0.2%)를 넘었다. 근원 물가는 석 달째 같은 속도로 오르고 있다.
물가가 잡히지 않으면 미국 중앙은행인 연방준비제도(연준)는 금리를 올려 돈줄을 죈다. 금리선물 시장은 곧바로 반응했다. 시장 확률을 보여주는 CME 페드워치 기준으로 12월에 금리를 동결할 가능성은 사실상 사라졌다. 0.25%포인트 인상 확률은 85~90%, 한 번에 0.5%포인트를 올리는 ‘빅스텝’ 확률은 10%대였다. 발표 직전 크리스토퍼 월러 연준 이사는 근원 물가가 0.3% 안팎이면 0.5%포인트 인상도 검토해야 한다고 말했는데, 실제 수치가 그대로 나왔다.
2/5 미국 금리가 왜 한국에 영향을 주나?
세 가지 길로 넘어온다.
첫째는 채권 금리다. 미국 국채금리는 세계 금리의 기준 노릇을 한다. 10일 미국 10년 만기 국채금리는 장중 5%를 넘었다가 4.99% 수준까지 올랐다. 미국 금리가 오르면 한국 채권 금리도 영향을 받는다.
둘째는 환율이다. 미국 금리가 오르면 달러를 가진 쪽이 유리해져 달러 값이 오른다. 원·달러 환율은 11일 오전 7시 18분 기준 1,344원대였다. 우리은행은 이날 환율이 1,340~1,352원에서 오를 것으로 봤다.
셋째는 두 나라의 금리 차이다. 지금 미국 기준금리는 연 3.75~4.00%, 한국은 연 3.00%로 1%포인트 차이가 난다. 미국이 금리를 더 올리면 차이가 벌어진다. 그러면 돈이 금리가 높은 미국 쪽으로 움직일 수 있고, 원화 값에도 부담이 된다. 그래서 한국은행도 미국의 움직임을 보며 금리를 정할 수밖에 없다. 이렇게 넘어온 금리 변화는 결국 은행 대출 금리를 거쳐 우리 집 이자로 이어진다.
3/5 왜 일부 은행에선 변동금리가 더 비싸졌나?
요즘 은행 창구에서는 평소와 다른 일이 벌어지고 있다. 주택담보대출(주담대)은 크게 두 가지다. 6개월마다 금리가 바뀌는 ‘변동형’과, 처음 5년간 금리가 고정되는 ‘혼합형(고정형)’이다. 고정형은 은행이 5년 동안 금리 변동 위험을 떠안기 때문에 보통 더 비싸다.
그런데 최근 이 순서가 일부에서 뒤집혔다. 11월 6일 기준 5대 은행의 고정형 금리는 연 4.46~6.44%로, 한 달 전보다 0.45%포인트가량 내렸다. 변동형은 연 4.40~6.47%로 거의 그대로였다. 가장 낮은 금리는 아직 변동형이 싸지만, 가장 높은 금리는 변동형이 더 비싸졌다. 하나은행과 NH농협은행에서는 고정형이 변동형보다 낮아졌다. 1년 만의 역전이다.
이유는 두 금리가 따르는 기준이 다르기 때문이다. 고정형의 기준인 5년짜리 은행채 금리는 한 달 새 0.47%포인트가량 내렸다. 반면 변동형의 기준인 코픽스는 올랐다. 한국은행이 7월과 8월 연달아 금리를 올리자 예금금리가 오르면서 9월 코픽스는 3.43%로 한 달 새 0.25%포인트 뛰었다. 46개월 만에 가장 큰 상승폭이다.
4/5 변동금리 대출자는 무엇을 확인해야 하나?
변동형을 고른 사람이 많다. 한국은행에 따르면 9월 새로 나간 주담대 가운데 변동금리 대출이 금액 기준 65.8%였다.
변동형은 보통 6개월마다 코픽스 같은 기준 금리에 은행이 정한 가산금리를 더해 이자를 다시 매긴다. 한국은행이 기준금리를 올린다고 내 대출 이자가 바로 그만큼 오르지는 않는다. 은행의 자금 비용과 시장 금리를 거쳐 시간을 두고 반영된다. 3억원을 빌렸다면 금리가 0.25%포인트 오를 때 이자가 1년에 약 75만원, 한 달에 약 6만2,500원 늘어난다. 대출 잔액이 그대로라고 가정한 단순 계산이다.
지금 확인할 것은 세 가지다. 내 대출이 어떤 기준 금리를 따르는지, 다음 금리 변경일이 언제인지, 중도상환수수료가 남아 있는지다. 그다음 고정형으로 바꾸는 것과 비교해 보면 된다. 다만 고정형 금리도 시장 상황에 따라 움직이기 때문에 지금의 역전이 언제까지 갈지는 알 수 없다.
5/5 앞으로 언제를 주목해야 하나?
첫 번째는 26일(목) 한국은행 금융통화위원회다. 올해 마지막 기준금리 결정 회의다. 우리금융경영연구소와 하나금융연구소는 기준금리가 연 3.00%에서 3.25%로 오를 것으로 전망했다. 같은 날 한국은행은 경제 전망도 새로 발표한다.
두 번째는 12월 8~9일(현지시간) 미국 연준 회의(FOMC)다. 결과는 한국 시간 10일 새벽에 나온다. 그 전인 25일(현지시간)에는 연준이 가장 중요하게 보는 물가 지표인 개인소비지출(PCE) 물가가 발표된다. 변동형 대출자라면 매달 중순 은행연합회가 발표하는 코픽스도 챙겨 볼 만하다.