애플, 호실적에도 마진 경고…”메모리 비용 계속 오른다”
애플이 두 자릿수 매출 성장에도 메모리 반도체 비용 상승을 이유로 마진 경고를 내놨다.
애플은 현지시간 2일 2026 회계연도 4분기(7~9월) 실적을 발표했다. 매출은 전년 동기 대비 11.7% 늘어난 약 153조4,000억 원(약 1,145억 달러)을 기록했다. 주력 제품인 아이폰 매출은 17.5% 증가한 약 77조2,000억 원(약 576억 달러)으로 시장 예상치를 웃돌았다.
애플은 실적 발표 자료에서 이번 분기 매출과 아이폰 매출, 주당순이익(EPS)이 모두 9월 분기 기준 역대 최대라고 밝혔다. 순이익은 약 41조1,000억 원(약 307억 달러)이었고, 희석 주당순이익은 약 2,814원(2.10달러)으로 1년 전보다 14% 늘었다.
서비스 매출은 약 42조3,000억 원(약 316억 달러)으로 사상 최대를 기록했고, 맥 매출도 24% 증가한 약 14조5,000억 원(약 108억 달러)에 달했다. 반면 아이패드 매출은 공급 제약 여파로 10% 줄어든 약 8조3,000억 원(약 62억 달러)에 그쳤다. 2026 회계연도 연간 매출은 약 641조6,000억 원(약 4,788억 달러)으로 사상 최대를 경신했다.
그러나 수익성 지표는 뒷걸음질쳤다. 매출총이익률은 47.9%로 직전 분기(50.1%)보다 2.2%포인트 낮아졌다. 다만 일회성 관세 환급 효과가 직전 분기에는 약 2%포인트, 이번 분기에는 약 1%포인트 반영돼 있었다. 애플은 다음 분기(10~12월) 매출이 전년 동기 대비 7~10% 늘어날 것으로 내다보면서도, 매출총이익률 가이던스는 45~46%로 제시했다. 전망 상단인 46%도 이번 분기보다 1.9%포인트 낮은 수준이다.
애플이 지목한 마진 압박의 핵심 요인은 메모리 비용이다. 존 터너스 애플 최고경영자(CEO)는 취임 후 첫 실적 발표 콘퍼런스콜에서 “메모리 가격은 전례 없는 수준”이라고 진단했다. 그는 9월 분기에 오른 메모리 비용이 12월 분기에는 더 오르고, 이후에도 상승세가 이어질 것으로 내다봤다. 애플은 앞서 분기보고서에서도 D램과 낸드플래시 등 부품 공급 제약에 따른 조달 비용 상승을 경고한 바 있다.
시장은 호실적보다 수익성 전망에 더 무게를 뒀다. 3일(현지시간) 뉴욕증시에서 애플 주가는 전 거래일 대비 1.90% 하락 마감했다.
메모리 가격 상승의 파장은 소비자와 국내 산업으로도 이어질 수 있다. 메모리는 스마트폰과 PC의 핵심 부품인 만큼, 조달 비용 상승분이 완제품 가격에 반영될 가능성이 있다. 삼성전자와 SK하이닉스로서는 대형 고객사를 상대로 한 공급 부담과 가격 협상력이 동시에 걸린 사안이다.
